Механизм привлечения инвестиций на реализацию социально-значимых городских проектов

Весной 2018 года руководство Гомельского горисполкома встретилось с представителями компаний КЕС, PyungHwa Engineering, DaeHan Engineering из Южной Кореи. Тогда широкая общественность впервые узнала о планах властей по строительству автомагистрали «Восточный обход» в Гомеле по принципу государственно-частного партнерства (ГЧП). Возврат инвестиций корейскими компаниями предполагается осуществить через взимание платы за проезд транзитных автомобилей, компенсационные выплаты из бюджета на содержание объекта, а также через получение прибыли от инфраструктурных объектов: АЗС, точек общепита, логистических центров.

Таким образом, для корейской компании участие в строительстве «Восточного обхода», по сути, будет являться коммерческим проектом. Причем финансирование строительства «Восточного обхода» по такой схеме может быть не единственным проектом корейских компании в Гомельской области. Южнокорейские специалисты планируют также участвовать в конкурсе по выбору частного партнера по реконструкции автомобильной дороги на участке трассы М10 «Гомель-Калинковичи».

Однако для решения важной для Гомеля задачи по строительству автомагистрали существуют и другие принципиально новые для Беларуси механизмы привлечения инвестиций. Финансирование масштабного социально-значимого коммерческого проекта, коим теперь является строительство «Восточного обхода», в частности возможно с помощью создания государственно-частного ОАО «Гарантийно-венчурный фонд поддержки городских предпринимательских проектов (ОАО ГВФП ГПП)».

Рассмотрим более детально составляющие этого проекта.

Государственно-частное партнерство (ГЧП)

Данная система экономических отношений представляет собой объединение опыта, умений и ресурсов государства и бизнеса для решения важных общественных задач посредством использования государственной собственности, природных ресурсов и привлечения частных компаний к видам деятельности, находящимся в компетенции государства.

Механизм ГЧП позволяет объединить сильные позиции каждой стороны, обеспечив достижение синергетического эффекта.

Государство вносит свой вклад в виде собственности, налоговых льгот, правовых гарантий частному бизнесу, иногда и финансовые средства. При этом государство оставляет за собой функции контроля и регулирования с целью соблюдения общественных интересов.

Частный бизнес в качестве своего вклада несет опыт, эффективное управление, передовую технологию и технику, гармоничную для бизнеса институциональную среду.

Прибыли между участниками ГЧП распределяются, как правило, пропорционально рискам, которые принимает на себя каждая из сторон.

С точки зрения организационно-правовых форм создания бизнес-структур, открытая акционерная форма государственно-частного партнерства наиболее эффективна для привлечения широкого круга инвесторов для финансирования предпринимательских проектов.

Простота входа в состав акционеров путем приобретения акций, простота выхода путем их продажи создают условия наибольшей привлекательности для потенциальных инвесторов. Наличие в руках собственника контрольного пакета акций защищает гарантировано его права. Отработанные мировым опытом контрольные процедуры, обязательность аудита, обязательность опубликования финансовых результатов деятельности, позволяют защитить права акционеров, дают возможность государству осуществлять необходимые надзорные функции.

Структура и механизма функционирования ОАО ГВФП ГПП

Структура фонда включает две составляющие: гарантийную и венчурную.

На региональном уровне поддержка предпринимательства сосредоточена в облисполкомах. Так, в Гомельской области согласно п.1 программы финансовой поддержки предусмотрено: «1. Оказание государственной финансовой поддержки субъектам малого предпринимательства путем предоставления финансовых средств на возвратной возмездной или безвозмездной основе, субсидий для возмещения части процентов за пользование банковскими кредитами, расходов на выплату лизинговых платежей по договорам финансовой аренды (лизинга) в части оплаты суммы вознаграждения (дохода) лизингодателя, части расходов, связанных с участием в выставочно-ярмарочных мероприятиях либо с их организацией, а также предоставление банками льготных кредитов, в том числе микрокредитов, за счет средств местных бюджетов, предусмотренных программами государственной поддержки малого предпринимательства и размещенных во вклады (депозиты) этих банков».

Данные средства по своему назначению являются затратными и требуют резервирования ежегодно в бюджете.

То есть в определенной мере, данный подход сочетает в себе гарантийную и кредитную часть, но никак не венчурную, которая предполагает возможность безвозвратных потерь. В нашем случае, предлагаемые структурные части будут выполнять собственно гарантийную часть, которая будет представлять гарантии в соответствии с концепцией гарантийных фондов, а венчурная финансировать рисковые проекты.

Кроме того, особый механизм размещения денежных средств на банковских счетах позволит создать условия для ликвидации затратного характера выделенных финансовых ресурсов.

Для гарантийной части порядок формирования финансовых ресурсов останется прежним, то есть на первом этапе он будет сформирован за счет государственных средств, выделенных из бюджета, в соответствии с программой поддержки предпринимательства.

Венчурная составляющая фонда предназначена для финансирования венчурных проектов, то есть проектов с потенциальной убыточностью при реализации. Поэтому предлагается использовать специальный механизм его формирования с привлечением частных инвесторов.

Основан данный механизм на системе управления внутреннего государственного долга путем проведения специализированной лотереи, в которой лотерейные билеты являются способом формирования фонда как элемента внутреннего государственного долга местного бюджета.

Государственный орган в лице Гомельского исполкома как местного органа власти инициирует проведение специализированной лотереи для формирования венчурной части фонда.

Процедуры проведения лотереи осуществляются в соответствии с Указом Президента Республики Беларусь «О лотерейной деятельности на территории Республики Беларусь».

Лотерейные билеты могут приобретаться как белорусскими инвесторами, так и иностранными, как физическими лицами, так и юридическими в качестве пакета.

Основными акционерами должны быть граждане Республики Беларусь, проживающие на территории г. Гомеля.

Сумма от реализованных лотерей составит основу венчурной составляющей, то есть венчурную (рисковую) часть. Лотерейные билеты, приобретенные инвесторами, далее подлежат обмену на акции государственно-частного ОАО ГВФП ГПП и направляются в венчурную составляющую фонда. Процедуры обмена могут следующие — билеты с выигрышем обмениваются один билет к двум акциям, билет без выигрыша — один к одному.

Нереализованный билеты приравниваются к одной акции и входят в уставный фонд ОАО ГВФП ГПП по номиналу. Номинал билета может быть равен 10 (десяти) белорусским рублям.

За счет сформированной венчурной составляющей осуществляется финансирование городских проектов в соответствии с решением фонда.

Первоначальный набор проектов, которые планируются к финансированию формируется на базе проектов, одобренных и рекомендованные соответствующей структурой управления ОАО ГВФП ГПП к реализации. Пилотным проектом может стать «Восточный обход». Гомельчане же ставшие участниками лотереи не только смогут принять участие в финансировании важного для города проекта, но и станут, по сути, его совладельцами.